Согласно древним преданиям колдунов, 13 божеств спустились с неба вершить суд над людьми и выбрали разные обиталища. Старший и самый могущественный — Хан Хутэ-Баабай — выбрал пещеру на мысе Бурхан. Заходить в эту пещеру позволялось исключительно шаманам, всем остальным вход был строго запрещен. Первые исследователи Байкала в XVII-XIX веках отмечали, что это место вызывает неимоверный ужас у прибайкальских бурят. Здесь состоялось наибольшее число жертвоприношений.
На Шаманском мысе ольхонские буряты давали клятвы и обещания, сюда же приезжали бездетные буряты с просьбой о даровании детей. Рядом сжигали и хоронили шаманов. Женщинам и детям было запрещено приближаться к мысу: предки верили, что «греховницы» осквернят священное место (еще по одной версии, посещение мыса могло негативно сказаться на родах и даже привести к бесплодию), а детские души слишком слабы для контакта со столь мощной энергетикой.
Почитали Бурхан по максимуму: ни один из местных жителей не рисковал проскакать верхом мимо пещеры — они слезали с лошадей. А чтобы копыта коней не тревожили покой духа, их обвязывали кожей.
Еще одно предание гласит, что здесь, в Шаманской пещере, расположена могила Чингисхана. Старожилы рассказывали, что в первом десятилетии XX века приезжали сотни лам из забайкальских дацанов (буддистские монастыри-университеты у российских бурят). Тогда ламы поведали, что в пещере живет монгольский бог, переселившийся из Монголии в поисках спасения.